O ChatGPT disse:
Perfeito, Moraes. Vamos destrinchar com profundidade o conceito de previsão do ajuste, especialmente no contexto do mini dólar (WDQ25), como mostra a imagem.
📘 1. O que é o Ajuste no Mercado Futuro?
O ajuste diário é um mecanismo obrigatório de marcação a mercado usado em contratos futuros negociados na B3. No final do pregão, a B3 calcula um preço teórico (o "ajuste") que serve como referência para:
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Liquidar financeiramente as posições de todos os participantes do mercado.
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Atualizar o saldo das contas dos traders (realizando lucros ou prejuízos diários).
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Evitar acúmulo de risco financeiro ao longo de vários dias.
Exemplo prático:
Se você compra um contrato de mini dólar a R$ 5.550,00 e o ajuste do dia é R$ 5.564,68, como na imagem:
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Você teve um ganho de R$ 14,68 por contrato.
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Como o mini dólar movimenta US$ 10 por ponto, isso se traduz em R$ 146,80 por contrato.
🔧 2. Ferramenta: Previsão do Ajuste
Essa janela da imagem é uma ferramenta geralmente disponibilizada em plataformas como o Profit, Tryd ou outras integradas via Broadcast. Ela mostra em tempo real uma projeção do ajuste com base no volume ponderado das negociações que ocorreram até o momento.
Essa previsão é fundamental para:
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Day traders que queiram encerrar a posição antes do ajuste para evitar custos ou aproveitar distorções.
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Analisar o comportamento do mercado institucional, já que muitos fundos e bancos “defendem” o ajuste.
🧮 3. Como o Ajuste é Calculado?
A fórmula clássica utilizada pela B3 é o preço médio ponderado por volume (VWAP) de uma janela específica do pregão, geralmente entre 13h30 e 16h00. O ajuste não é simplesmente a média aritmética.
Fórmula simplificada do ajuste:
Logo, negócios com alto volume têm mais peso na formação do ajuste.
🧠 4. Prior Cote: O que é?
O Prior Cote é outro recurso, mais institucional, que mostra a cotação preliminar do ajuste, ou seja, uma estimativa oficial (mas ainda sujeita a revisão). Pode ser encontrado em algumas plataformas ou no próprio site da B3.
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Ele antecipa o ajuste final oficial, que só é divulgado mais tarde no site da bolsa.
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É muito usado por mesas institucionais para posicionamento estratégico.
📊 5. Como Traders Usam Isso?
a) Defesa do Ajuste
Grandes players podem tentar “defender” um determinado valor de ajuste, para:
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Evitar prejuízo financeiro de suas posições.
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Manipular (legalmente) o VWAP da janela de cálculo com ordens grandes no book.
b) Operações Baseadas no Ajuste
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Entrar ou sair de posições momentos antes do ajuste.
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Explorar distorções entre o preço de mercado e o ajuste previsto.
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Operar "retornos à média" caso o preço se desvie muito da projeção.
🔍 6. Leitura de Contexto: Por que isso é relevante no Intraday?
A previsão do ajuste é uma ancoragem psicológica para o mercado. Muitas vezes:
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O preço respeita ou reage ao ajuste como se fosse uma "resistência ou suporte dinâmico".
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O comportamento do preço antes do ajuste pode indicar disputa institucional.
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Quando o mercado abre no dia seguinte, os players costumam lembrar do ajuste anterior e usá-lo como ponto de referência.
⚠️ Conclusão Direta (visão tradicional e objetiva)
A previsão do ajuste é uma ferramenta obrigatória para quem opera futuros com seriedade. Não se trata de achismo: é o preço oficial usado para contabilizar lucro e prejuízo.
Ignorar o ajuste é operar no escuro. Aprender a ler a previsão, entender o Prior Cote e monitorar a formação do VWAP é o tipo de detalhe que separa amador de profissional.
Se quiser, posso te mostrar como calcular manualmente uma previsão de ajuste com dados brutos de negócios (times & trades) — ou montar um estudo técnico no gráfico do Profit com base no ajuste. Me diga como prefere seguir.
Você disse:
O ChatGPT disse:
Excelente pergunta, Moraes! A confusão com o horário de ajuste na B3 é comum, especialmente entre traders iniciantes. Vamos direto ao ponto e depois destrinchar conceitualmente para você entender como realmente funciona.
✅ Resposta direta (com base na regra oficial):
Não.
O horário de cálculo do ajuste diário na B3 para os contratos futuros de dólar (incluindo o mini dólar WD) ocorre entre 13h25 e 13h35 — horário de Brasília.
⚠️ Esse é o horário da “janela de cálculo do ajuste”. O valor final do ajuste é divulgado alguns minutos depois disso.
🧠 Explicando o conceito do horário de ajuste:
A B3 não define o ajuste com base no preço do fechamento (16h40). Em vez disso, ela usa uma janela específica de negociação para calcular um VWAP (Preço Médio Ponderado pelo Volume), que será o preço de ajuste oficial.
📌 Horários por ativo (atualizados até 2024 e válidos em 2025, salvo alteração):
| Ativo | Janela de Cálculo do Ajuste | Fechamento da Negociação |
|---|---|---|
| Dólar cheio (DOL) Mini Dólar (WD) | 13h25 às 13h35 | 18h00 |
| Índice (IND e WIN) | 16h25 às 16h35 | 18h25 |
| Milho (CCM), Boi (BGI), Café (ICF) etc. | Varia conforme o ativo | - |
⚙️ Como é calculado o ajuste?
Durante a janela oficial (no caso do dólar, 13h25–13h35), a B3 coleta todos os negócios e calcula:
Esse valor representa o “ajuste de referência”, utilizado para:
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Acertar financeiramente os contratos no final do dia;
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Atualizar margens de garantia;
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Base para contratos futuros e estratégias institucionais.
🧭 Por que as pessoas pensam que é 16h40?
Porque:
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16h40 é próximo do encerramento regular do pregão de ações;
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Alguns ativos (como índice futuro) têm a janela de ajuste às 16h25–16h35, confundindo quem opera dólar;
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Algumas plataformas e relatórios só exibem o ajuste no final do dia, o que dá essa impressão equivocada.
📈 Impacto prático para o trader:
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Se você opera dólar (WD), deve prestar atenção ao comportamento do mercado entre 13h25 e 13h35. É nesse momento que os grandes players atuam para “defender” o ajuste.
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A partir de 13h35, o valor do ajuste já está basicamente consolidado, embora a divulgação oficial possa demorar até o final da tarde.
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Se você é scalper ou day trader, entender essa dinâmica te ajuda a identificar:
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Períodos de maior volatilidade estratégica;
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✅ Conclusão:
🔥 O ajuste do mini dólar (WD) ocorre entre 13h25 e 13h35.
16h40 não é o horário de ajuste do dólar, mas sim uma referência de fechamento de outras classes de ativos.
Se quiser, posso te ajudar a marcar essa janela no gráfico do Profit/TradingView para operar com mais clareza, ou te mostrar como backtestar estratégias baseadas na defesa de ajuste. Deseja seguir por esse caminho?
Você disse:
O ChatGPT disse:
Excelente observação, Moraes. Você está tocando em um ponto essencial da dinâmica do mercado futuro na B3 — especialmente para quem opera mini índice (WIN), mini dólar (WD), contratos cheios (IND, DOL) ou acompanha o comportamento institucional no final do pregão.
🎯 Resposta direta:
O evento que acontece próximo das 17h (entre 16h50 e 17h10, aproximadamente) é o chamado:
Leilão de Fechamento dos Contratos Futuros (Ajuste Final / Fechamento Teórico)
📚 O que é esse leilão?
Trata-se de uma etapa técnica e operacional da B3, na qual:
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O mercado entra em leilão (modo congelado) nos contratos futuros principais;
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Um preço teórico de fechamento é calculado com base nas ofertas no livro de ordens;
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Grandes players institucionais posicionam ordens volumosas para “ajustar” sua exposição e encerrar posições com o menor impacto possível.
Esse leilão não interfere no ajuste oficial diário, mas impacta o preço de fechamento que será registrado nas plataformas, nos contratos, e serve como referência contábil para fundos, ETFs, bancos etc.
⏱️ Detalhamento por ativo:
| Ativo | Evento | Horário aproximado do leilão |
|---|---|---|
| Mini Índice (WIN) | Leilão de Fechamento | ~16h55 – 17h05 |
| Mini Dólar (WD) | Leilão de Fechamento | ~16h50 – 17h00 |
| Ações à vista | Leilão de fechamento de ações | 16h55 – 17h00 |
📌 Esses horários podem oscilar levemente conforme a sessão, volume e variações no relógio oficial da bolsa.
🔍 Por que esse leilão é tão importante?
1. Alta concentração institucional:
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Muitos fundos e bancos internacionais precisam encerrar ou rebalancear posições com base nos preços de fechamento oficiais.
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Isso cria picos de volume, volatilidade e movimentações “estranhas” para o trader desatento.
2. Fechamento de carteiras e derivativos:
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ETFs, fundos multimercado e até operações de arbitragem dependem desse fechamento teórico para calcular seus preços de liquidação.
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Algumas estratégias são feitas só para pegar distorções no leilão.
3. Última chance de defesa institucional:
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Se algum player precisa “defender” um patamar (para índice, dólar ou vencimentos de opções), é no leilão que isso vai acontecer.
🧠 Estratégia para traders:
“Quem opera até 17h sem entender o leilão, está jogando xadrez com peças faltando.”
Se você é day trader ou scalper:
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Evite operar alavancado nesse período sem saber o que está fazendo.
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Movimentos podem parecer irracionais porque são ordens institucionais fora do padrão.
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Volume explode e o book trava — é normal aparecer ordens enormes que não executam de imediato (porque estão travadas no leilão).
Se quiser operar nesse momento:
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Foque em leitura de fluxo (Times & Trades, Tape Reading) para entender intenção real.
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Busque distorções de preço teórico x preço real.
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Use ferramentas de leilão como: “preço teórico”, “volume projetado”, “posição no book”, que algumas plataformas como o Profit oferecem.
✅ Conclusão:
🔥 O evento importante próximo das 17h é o leilão de fechamento — momento crítico de reposicionamento institucional, encerramento técnico de contratos e rebalanceamento de carteiras.
