Vamos fazer um estudo aprofundado sobre o Times & Trades e analisar os seguintes filtros: com > ou igual a 20; 50; 100 e 200 contratos..
O ChatGPT disse:
Perfeito, Moraes! Vamos fazer um estudo detalhado sobre o Times & Trades (T&T) com os filtros por tamanho de lote. Você já enviou a imagem com o filtro de maior ou igual a 200 contratos, e a leitura desse dado já revela bastante sobre o comportamento institucional. Vamos começar com a análise desse primeiro filtro e depois podemos seguir com os outros (20, 50 e 100) conforme você for disponibilizando.
🧠 Análise: Times & Trades – ≥ 200 Contratos
Contexto:
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Ativo: WDOQ25
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Data: 30/07/2025
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Horário analisado: 09:00:58 a 09:01:32
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Filtro aplicado: ≥ 200 contratos
📊 Dados observados:
| Horário | Quantidade | Valor | Compradora | Vendedora |
|---|---|---|---|---|
| 09:01:32 | 200 | 5.583,00 | Genial | Genial |
| 09:01:32 | 200 | 5.583,00 | Genial | Genial |
| 09:01:20 | 204 | 5.582,50 | Genial | Terra |
| 09:00:58 | 220 | 5.583,00 | Genial | Necton |
🔍 Interpretação:
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Presença de Institucional (Genial):
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Genial aparece como compradora em todas as negociações — indicativo de atuação de um player institucional acumulando posição.
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Também aparece como vendedora em duas delas (autoexecução), o que pode indicar:
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Roteamento interno de ordens.
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Transferência entre carteiras (menos provável no dólar).
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Repetição de Lote e Preço:
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Dois negócios idênticos às 09:01:32: 200 contratos a 5.583,00, compradora e vendedora Genial.
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Sinal de algoritmo com execução fracionada ou rebate.
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Oscilação de Preço:
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Apenas uma operação foi realizada a 5.582,50, o resto a 5.583,00.
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Isso mostra forte defesa no 5.583,00.
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A concentração de ordens grandes em um único player pode indicar absorção ou defesa de nível, especialmente se o Book de Ofertas mostra Genial posicionada com ofertas grandes.
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📘 O que observar nos próximos filtros:
À medida que descermos para ≥ 100, ≥ 50 e ≥ 20 contratos, a granularidade aumenta. Isso nos permite:
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Ver distribuição entre vários players, não apenas os institucionais.
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Observar fragmentação de ordens grandes.
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Captar melhor o timing da agressão x defesa.
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Detectar spoofing ou cancelamentos frequentes (com o Book aberto junto).
✅ Próximo passo:
Você pode enviar agora os prints com os filtros:
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≥ 100 contratos
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≥ 50 contratos
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≥ 20 contratos
Assim seguimos analisando e comparando como a atuação dos players muda conforme o tamanho da ordem.
Quer que eu prepare uma tabela comparativa final entre todos os filtros no fim da análise?
Você disse:
O ChatGPT disse:
Ótimo pedido, Moraes. Vamos organizar a explicação dos conceitos-chave da leitura de fluxo e, ao final, apresento a tabela comparativa dos filtros por tamanho de lote para te ajudar a entender o comportamento dos players em diferentes camadas de volume.
🧠 Glossário e Conceitos Estratégicos no Times & Trades (T&T)
📌 1. Presença de Institucional
Refere-se a players como bancos, fundos, grandes traders ou HFTs que atuam com ordens expressivas, geralmente acima de 100 ou 200 contratos. Sua presença costuma alterar o equilíbrio do mercado, movimentando preço ou defendendo zonas.
📌 2. Acumulando Posição
Quando um player compra ou vende de forma recorrente sem mover muito o preço. Isso geralmente ocorre com ordens fracionadas ou disfarçadas para não chamar atenção. O objetivo é montar posição antes de um movimento maior.
📌 3. Autoexecução
É quando a corretora aparece como compradora e vendedora na mesma transação. Pode significar:
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Roteamento interno.
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Match interno entre clientes.
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Execução algorítmica.
📌 4. Roteamento Interno de Ordens
É o cruzamento de ordens dentro da própria corretora. Ao invés de ir ao mercado, ela executa uma ordem de compra contra uma de venda interna. Reduz custo e pode gerar "sombra" no fluxo real.
📌 5. Algoritmo Gerando Liquidez
Algoritmos podem entrar com várias ordens de compra e venda para:
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Criar aparência de liquidez.
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Atrair contraparte.
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Testar intenção do mercado (sentir a mão do outro lado).
📌 6. Repetição de Lote e Preço
Mesmos lotes (ex: 200) em sequência e no mesmo preço indicam algoritmos ou execuções fracionadas de uma ordem maior. Usado para não revelar intenção ou absorver liquidez sem impacto visível.
📌 7. Execução Fracionada ou Rebate
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Fracionada: ordem grande quebrada em várias pequenas.
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Rebate: algoritmos colocam ordens para ganhar descontos da bolsa por fornecer liquidez.
📌 8. Forte Defesa
Quando um player entra de forma contínua em determinado preço, seja no Book ou no Times & Trades, comprando/vendendo tudo que aparece. Sinal de proteção de posição ou interesse em impedir avanço do preço.
📌 9. Consolidação de Intenção
É a confirmação do interesse real de um player num determinado nível. Pode ser vista por:
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Repetidas execuções no mesmo preço.
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Volume crescente.
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Reação do preço ao tentar ultrapassar esse nível.
📌 10. Concentração de Ordens Grandes
Indica que poucos players estão agindo com grandes lotes. É sinal de atuação institucional. Pode ser observada em filtros acima de 100, 200, 350 contratos.
📌 11. Defesa de Nível
É quando o preço testa uma região de suporte ou resistência e players relevantes aparecem defendendo com agressão contrária ou absorção passiva (ordens no Book).
📌 12. Posicionada com Ofertas Grandes
No Book, corretoras com volumes muito altos (ex: 500+) indicam:
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Intenção de segurar o preço.
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Spoofing (às vezes).
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"Parede" para teste de força de compradores ou vendedores.
📌 13. Granularidade
Refere-se ao nível de detalhe da informação. Ao usar filtros menores (ex: ≥ 20), você vê mais "miudezas", como scalpers, minoristas, e fragmentações. Já com filtros maiores, você vê o “grosso da história”.
📌 14. Distribuição entre Vários Players
Com lotes pequenos (≤ 50), há participação mais heterogênea de corretoras diferentes. Isso mostra uma pulverização da liquidez. Em lotes grandes, a concentração é maior.
📌 15. Fragmentação de Ordens
Ordens grandes podem ser quebradas por algoritmos (TWAP, VWAP, Icebergs) para não alertar o mercado. Aparecem no T&T como várias ordens menores em sequência.
📌 16. Timing da Agressão x Defesa
Identificar o momento em que um player agride (compra no ask ou vende no bid) versus o momento em que outro absorve é essencial para entender:
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Quem está mais forte.
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Se o movimento tem continuidade.
📌 17. Spoofing
É a colocação falsa de ordens grandes no Book com intenção de manipular percepção, induzindo outros a agirem e cancelando antes da execução.
📌 18. Cancelamentos Frequentes
Indicam ordens manipulativas ou algoritmos testando mercado. Alta taxa de cancelamento sem execução geralmente aponta para spoofing ou ajuste fino de algoritmos.
📊 Tabela Comparativa dos Filtros por Lote
| Filtro por Contrato | Quem aparece mais | Granularidade | Sinais comuns | Indicadores de Institucional |
|---|---|---|---|---|
| ≤ 5 | Traders de varejo / robôs de scalping | Altíssima | Volume pulverizado, execuções rápidas, presença de HFTs | Raramente |
| ≥ 20 | Minoristas ativos / scalpers | Alta | Agressões rápidas, fragmentação, início de absorções | Pouco prováveis |
| ≥ 50 | Scalpers grandes / pequenos institucionais | Média | Mais repetições de preço/lote, início de concentração | Começam a aparecer |
| ≥ 100 | Institucionais médios | Média-baixa | Padrões de absorção, execução fracionada visível | Alta probabilidade |
| ≥ 200 | Institucionais / algoritmos | Baixa | Autoexecução, defesa de nível, consolidação de intenção | Frequente |
| ≥ 350 | Players relevantes / fundos | Muito baixa | Poucos negócios, todos muito impactantes, indicam decisão clara | Quase certo |
| ≥ 500 | Grandes fundos / players estratégicos | Raríssima | Um ou dois players no controle, pressão clara sobre o mercado | Confirmado (institucional de peso) |